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【一点资讯】“鱼龙混杂”的外汇AB仓?带你走进

作者: 阿信 发布时间: 2022年01月14日 03:44:15

【一点资讯】“鱼龙混杂”的外汇AB仓?带你走进

随着国内外汇市场的发展,从少有人参与的外汇市场,到现在你如果没听过“比特币”一定是活在上世纪一样,外汇正走进大众视野,这是给先知先觉者一次最佳积累财富的机会!

好了回归正题,如果你了解外汇的多一些话,你一定听说过AB仓,类似信用仓,保险仓的B仓,这里不对券商评论,而在真实的外汇保证金市场中不管自主交易还是外汇跟单托管的确真实存在,这是由外汇经纪商的类型决定的!

因为现货外汇与其它金融工具不同,因为经纪商有可能成为客户的交易对手方,这也是A-book模式和B-book模式不同的地方。还有许多混合型经纪商则同时使用这两种模式,但和一些券商的信用仓,保险仓是有本质区别,那么接下来给大家详细介绍

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No.1

什么是A-Book?

所谓A-Book,指的是经纪商将客户的单子抛出去,抛给银行或者流动性供应商等等。然后通过收取点差或者佣金的方式来获取盈利。我们平时说的STP/ECN/DMA模式等订单模式,都属于A-Book范畴。

如果经纪商把客户订单传递给流动性提供商或多边交易平台,这就是A-book模式。在此情况下,经纪商通过点差或者说佣金获得收入,且经纪商与客户之间没有利益冲突,因为无论客户盈利与否,经纪商获得的盈利都一样。

真正的STP/ECN经纪商只运营A-book模式,它们将所有的客户订单传递给流动性提供商。

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No.2

什么是B-Book?

扮演做市商角色的外汇经纪商,其交易平台是有交易员(DD)处理的平台。做市商提供的汇价是从自身利益考虑来决定的。做市活动的盈利主要是来自提供给客户的点差。点差即买卖价差,通常每一家做市商的点差是固定的。由于市场竞争非常激烈,因此做市场提供的点差通常都较合理。作为对手方,许多做市商会与你进行对冲交易,或者将订单抛给第三方。这类做市类型的经纪商也常被称为B-Book外汇经纪模式。

如果经纪商不把客户订单传递给流动性提供商或市场,就是B-book模式。这类经纪商也称为做市商,是客户的交易对手方。这类经纪商可以通过一些风险控制策略更好的控制B-book模式带来的风险,如内部对冲和点差浮动等。

很明显,经营B-book模式会使经纪商和客户之间出现利益冲突,因为客户盈利,经纪商就会亏损,反之亦然。客户常常担心经纪商会使用不正当手段确保盈利。这就是许多经纪商同时经营两种模式的原因,将一部分客户订单传递给流动性提供商,另一部分则留在经纪商内部。这种混合模式的盈利非常高,被许多经纪商采用。

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以下几类交易者很可能被分为B-book模式:

·使用较大的杠杆比例

·每笔交易都投入较大的资金风险

·不设置止损的交易者

·交易量很小的交易者(就统计学而言,交易量很小的账户不太可能盈利)

·使用较大的杠杆比例

·每笔交易都投入较大的资金风险

·不设置止损的交易者

·交易量很小的交易者(就统计学而言,交易量很小的账户不太可能盈利)

混合模式(A-BOOK和B-BOOK混合)

混合模式的流行是可以理解的,因其可以提高经纪商的整体盈利。此外,在这种模式下,经纪商只需将订单传递给各种流动性提供商就能在自己盈利的同时,使客户也获得盈利。

混合经纪商控制风险的关键是对客户进行分类,即把客户分为A-book模式和B-book模式。大部分行业风险控制软件都能判断怎样对客户进行分类,帮助经纪商使利益最大化。

对交易者来说,混合模式并不一定是坏事,因为就点差而言,很多混合型经纪商仍然非常有竞争力。对于B-book模式客户获得的盈利(也就是经纪商的亏损),经纪商可以通过提高A-book模式客户的点差来弥补,这种点差从流动性提供商获得。如果混合模式经纪商风险控制不佳,就会使自身因B-book模式客户大量亏损。

目前大多数的券商是既有A-Book,又有B-Book,这样的模式,对于经纪商的最大的挑战在风控,怎样去找出亏损客户和获利客户对经纪商格外重要,但同时对于A-Book的执行也有非常高的要求,直接影响到客户的体验。

【一点资讯】“鱼龙混杂”的外汇AB仓?带你走进

不管是A-BooK还是B-Book对于个人交易者来说,都是各有利弊,就好像做市商模式一样,重要的,是大家要愿赌服输,一个好的经纪商,只要他守规矩,做A-Book时好好执行,为用户提供好的交易环境,做B-Book时不故意滑点、延迟,不破坏规则,不阻碍用户盈利,对于用户来说,就足够了。